楊悅
10月14日，世界鋼鐵協(xié)會（下稱世界鋼協(xié)）發(fā)布2021年~2022年短期鋼鐵需求預測結(jié)果。世界鋼協(xié)預測，全球鋼鐵需求量繼2020年增長了0.1%后，2021年將繼續(xù)增長4.5%，達到18.554億噸。2022年，全球鋼鐵需求量將繼續(xù)增長2.2%，達到18.964億噸。世界鋼協(xié)認為，隨著全球疫苗接種工作的加速推進，新冠病毒變異體的傳播不會再像前幾波新冠肺炎疫情那樣造成混亂。
中國鋼鐵需求量負增長態(tài)勢
將延續(xù)至明年
世界鋼協(xié)表示，2020年~2021年初，中國經(jīng)濟延續(xù)強勁的復蘇態(tài)勢。不過，自今年6月份以來，中國經(jīng)濟發(fā)展開始減速。自7月份以來，中國用鋼行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)明顯的減速跡象，7月份鋼鐵需求量下降13.3%，8月份下降18.3%。用鋼行業(yè)的發(fā)展降速，部分原因在于惡劣的天氣和夏季出現(xiàn)的小波新冠肺炎疫情反復。不過，最主要的原因還包括建筑業(yè)的發(fā)展減速和政府對鋼鐵產(chǎn)量的限制。房地產(chǎn)業(yè)活躍度的降低，原因在于中國政府于2020年推出的嚴格控制房地產(chǎn)開發(fā)商融資的政策。同時，2021年中國的基建投資沒有增長，全球制造業(yè)的復蘇也影響了其出口貿(mào)易活動的開展。
世界鋼協(xié)表示，由于2021年房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展持續(xù)減速，中國的鋼鐵需求量將在2021年剩余的時間里出現(xiàn)負增長。因此，盡管1月~8月份中國的表觀鋼鐵消費量增長了2.7%，但2021年的整體鋼鐵需求量預計下降1.0%。世界鋼協(xié)認為，根據(jù)中國政府經(jīng)濟再平衡和環(huán)境保護的政策定位，預計2022年鋼鐵需求量很難出現(xiàn)正增長，部分補充庫存的行為可能會支撐其表觀鋼鐵消費量。
發(fā)達經(jīng)濟體鋼鐵需求量
2022年預計增長4.3%
2021年，由于發(fā)達經(jīng)濟體采取了更強硬的封鎖措施，最近幾波新冠肺炎疫情反復對其經(jīng)濟活動的影響有所減弱。不過，服務(wù)業(yè)發(fā)展滯后等原因正在削弱其經(jīng)濟復蘇力度。2022年，隨著被抑制需求的持續(xù)釋放、企業(yè)和消費者信心的增強，復蘇勢頭將更加強勁。發(fā)達經(jīng)濟體的鋼鐵需求量繼2020年下降12.7%后，2021年預計增長12.2%，2022年預計繼續(xù)增長4.3%，并達到疫情前水平。
在美國，受被抑制需求的釋放和強有力應(yīng)對政策的推動，美國經(jīng)濟將繼續(xù)穩(wěn)健復蘇，實際GDP水平已經(jīng)超過2021年第二季度的最高水平。鋼鐵需求雖然一度受到汽車制造業(yè)和耐用品業(yè)強勁復蘇的刺激，但部分零部件的短缺正在影響其鋼鐵需求的復蘇。隨著美國住宅業(yè)飛速發(fā)展時期的結(jié)束和非住宅建筑業(yè)的疲軟，美國建筑業(yè)的增長動力逐漸減弱。油價的恢復正在支撐起美國能源行業(yè)投資的恢復。世界鋼協(xié)表示，如果美國總統(tǒng)拜登的基建計劃通過國會決議，那么鋼鐵需求的上行潛力將變大，但其實際效果直至2022年末才能顯現(xiàn)。
歐盟盡管經(jīng)歷了幾波新冠肺炎疫情的反復，但所有用鋼行業(yè)都表現(xiàn)出積極的復蘇態(tài)勢。隨著歐盟用鋼行業(yè)的復蘇，始于2020年下半年的鋼鐵需求恢復也在逐漸加速。德國鋼鐵需求的復蘇得到出口貿(mào)易活躍的有力支撐。出口貿(mào)易活躍讓該國制造業(yè)表現(xiàn)亮眼。不過，由于供應(yīng)鏈中斷，特別是汽車制造業(yè)，導致該國鋼鐵需求的復蘇動力減弱。2022年，由于制造業(yè)積壓了大量訂單，建筑業(yè)保持相對較高的增長率，該國鋼鐵需求復蘇將因此獲益。在歐盟國家中，意大利遭遇了最為嚴重的新冠肺炎疫情打擊，目前該國的恢復速度快于歐盟其他國家，建筑業(yè)復蘇強勁。該國建筑業(yè)和家用電器業(yè)等幾個用鋼行業(yè)，預計將在2021年末恢復至疫情前水平。
世界鋼協(xié)表示，在亞洲發(fā)達地區(qū)，2021年由于疫苗接種速度放緩，新冠肺炎疫情局勢惡化，但鋼鐵需求并未中斷復蘇過程，在全球貿(mào)易活動活躍和政府加大基建投資的強力推動下，相關(guān)預測值已經(jīng)上調(diào)。在日本，隨著出口量、投資量和消費量的增長，鋼鐵需求也在逐步恢復。日本制造業(yè)，尤其是汽車制造業(yè)和機械制造業(yè)正在引領(lǐng)這次復蘇。同時，該國土木建筑業(yè)繼續(xù)支撐著鋼鐵需求量的增長，但私營建筑業(yè)發(fā)展仍然受到壓制。世界鋼協(xié)預計，在消費和投資復蘇的支撐下，2022年日本所有用鋼行業(yè)的鋼鐵需求量都將出現(xiàn)正增長。韓國在出口貿(mào)易改善和制造設(shè)施投資增加的支撐下，預計鋼鐵需求量在2021年恢復至2019年水平。此外，韓國建筑業(yè)獲得公共土木工程計劃和住房建筑業(yè)恢復的支撐，2021年~2022年鋼鐵需求量預計呈現(xiàn)正增長態(tài)勢。2021年，韓國的造船訂單量暴增，將推動未來幾年的鋼鐵需求增長。
中國之外發(fā)展中經(jīng)濟體
鋼鐵需求復蘇水平仍不均衡
2021年，在大宗商品價格和國際貿(mào)易恢復的助力下，除中國外的發(fā)展中經(jīng)濟體的鋼鐵需求繼續(xù)恢復。不過，最新出現(xiàn)的幾波新冠肺炎疫情、疫苗的低接種工作水平和國際旅游業(yè)的緩慢恢復，都給除中國外的發(fā)展中經(jīng)濟體的鋼鐵需求復蘇帶來限制。2022年，隨著疫苗接種工作的持續(xù)推進，預計除中國外的發(fā)展中經(jīng)濟體經(jīng)濟發(fā)展狀況會得到改善，但新冠肺炎疫情會給其帶來長期影響。
在印度，該國于2020年執(zhí)行了嚴格的封鎖政策并且保持良性恢復，但2021年4月份~2021年6月份出現(xiàn)得更加嚴重的第二波新冠肺炎疫情，讓該國經(jīng)濟再次受到?jīng)_擊，所有行業(yè)的產(chǎn)出量都出現(xiàn)下降。不過，由于封鎖措施的實施范圍越來越小，第二波疫情對該國經(jīng)濟造成的影響遠低于**波。自今年7月份以來，印度所有行業(yè)出現(xiàn)良性復蘇。因此，印度的鋼鐵需求量只出現(xiàn)少量下調(diào)，預計2021年全年復蘇強勢。世界鋼協(xié)預測，印度的鋼鐵需求量將在2021年底再次達到1億噸。
在東盟地區(qū)，越南在2020年成功避免了新冠肺炎疫情給該國經(jīng)濟發(fā)展帶來的嚴重影響。但在2021年，由于該國感染人數(shù)的激增，預計鋼鐵需求會收縮。此外，盡管菲律賓受到新冠肺炎疫情的影響，但該國各建筑項目仍然按期施工。由于基建項目的延期和勞動力流動，預計東盟地區(qū)僅能出現(xiàn)適度復蘇跡象。
在拉丁美洲，除巴西之外，其他地區(qū)的鋼鐵需求量增長在2020年都遭遇了新冠肺炎疫情的沉重打擊。但在2021年，由于建筑業(yè)和汽車制造業(yè)活躍等原因，該地區(qū)出現(xiàn)令人驚訝的強勢復蘇態(tài)勢。不過，2022年，由于該地區(qū)要努力應(yīng)對復合經(jīng)濟結(jié)構(gòu)問題，包括高通貨膨脹、高財政赤字以及政局不穩(wěn)，該地區(qū)的復蘇勢頭將明顯被削弱。
巴西的鋼鐵需求量繼2020年出現(xiàn)正增長之后，受政府刺激計劃和建筑業(yè)高活躍度的影響，2021年繼續(xù)增長，在今年上半年已經(jīng)超過疫情前水平。不過，2022年，隨著該國財政支撐力度的減弱、利率居高不下以及政治局勢的緊張，鋼鐵需求將收縮。在墨西哥，在工業(yè)活動尤其是汽車制造業(yè)復蘇的推動下，該國的鋼鐵需求復蘇態(tài)勢也大幅超過預期。
在海合會地區(qū)，財政緊縮導致建筑業(yè)活動力度減弱。在此背景下，該地區(qū)鋼鐵需求的恢復情況低于預期。盡管如此，到2022年，隨著油價的上漲和新冠肺炎疫情得到有效控制，預計鋼鐵需求量將大幅反彈。世界鋼協(xié)表示，由于埃及有許多城鎮(zhèn)地區(qū)的建筑企業(yè)營業(yè)執(zhí)照被暫停，該國的鋼鐵需求量增長將受到不利影響。盡管如此，埃及政府的其他大型項目對新冠肺炎疫情的影響形成緩沖，并且支撐起該國2021年的鋼鐵需求復蘇。
俄羅斯的鋼鐵需求量繼2020年出現(xiàn)適度下跌后，又在2021年汽車制造業(yè)強勢反彈的支撐下出現(xiàn)復蘇。
土耳其經(jīng)濟在2020年第三季度表現(xiàn)出強勁的增長態(tài)勢，在國際需求和消費貸款增長的推動下，2021年該國經(jīng)濟繼續(xù)保持強勢增長。在基建項目和工業(yè)活動的驅(qū)動下，2021年該國鋼鐵需求量將出現(xiàn)兩位數(shù)的高增長。2022年，土耳其的鋼鐵需求量將超過該國貨幣危機前的3600萬噸。
下游行業(yè)恢復穩(wěn)健但仍面臨不確定性
面對新冠肺炎疫情沖擊，建筑業(yè)表現(xiàn)出的韌性仍然高于制造業(yè)。盡管如此，許多發(fā)展中經(jīng)濟體受建筑項目全面停工的影響，建筑業(yè)活動遭遇嚴重限制。2021年，由于低利率以及政府的恢復計劃側(cè)重基建項目，預計全球建筑業(yè)將出現(xiàn)穩(wěn)健恢復。不同地區(qū)的建筑業(yè)恢復程度并不統(tǒng)一。在發(fā)展中經(jīng)濟體中，以東盟地區(qū)為例，該地區(qū)疫苗接種率較低，建筑業(yè)的恢復表現(xiàn)出不穩(wěn)定性。與之相比，印度近期的疫苗接種率大幅上升，該國的建筑業(yè)活動正在積極開展。在中國，建筑業(yè)發(fā)展正在面臨一個轉(zhuǎn)折點，隨著政府努力解決房地產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性問題，房地產(chǎn)業(yè)可能進入調(diào)整期。
世界鋼協(xié)預計，全球基建項目的發(fā)展受到兩股沖突性力量的影響。一方面，許多政府都要努力把基建項目作為一種符合綠色發(fā)展計劃的經(jīng)濟恢復工具；另一方面，受新冠肺炎疫情影響，政府的財政狀況已經(jīng)惡化，許多發(fā)展中經(jīng)濟體政府基建投資的能力已經(jīng)被削弱了。此外，疫情封鎖期間家庭儲蓄的增加和居家辦公范圍的擴大（后者帶來家庭空間需求的增長）讓住房業(yè)獲益。然而，由于辦公空間需求的收縮，非住房業(yè)恢復緩慢。
在所有用鋼行業(yè)中，汽車制造業(yè)在2020年受到的新冠肺炎疫情影響最為嚴重，但在2020年下半年出現(xiàn)強勢復蘇。盡管一些地區(qū)的供應(yīng)鏈中斷情況仍然十分明顯，但被抑制需求的釋放和家庭儲蓄的增加推動了汽車制造業(yè)的復蘇。在美國，輕型車輛生產(chǎn)雖然在2020年第三季度恢復到了疫情前水平，但之后一直呈下行趨勢，其部分原因在于供應(yīng)鏈的中斷。歐盟地區(qū)汽車業(yè)正在強勢復蘇，預計在2021年反彈15.3%。然而，由于汽車零配件的短缺和總體經(jīng)濟發(fā)展不確定性帶來的需求前景疲軟，歐盟汽車制造業(yè)發(fā)展面臨不確定性。中國汽車產(chǎn)量在2021年上半年激增。值得一提的是，在2021年1月份~2021年8月份，中國新能源汽車產(chǎn)量增長將近200%，占同期汽車總產(chǎn)量的11.2%。
供應(yīng)鏈的中斷正在給全球汽車制造業(yè)的復蘇造成嚴重影響。隨著被抑制的需求釋放力度的減弱，2022年全球汽車產(chǎn)量增長將會減速，不過大量被積壓的訂單將為其提供部分支撐。
